財務(wù)報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。那接下來我們就來淺談一下如何進行財務(wù)報表分析呢？

　　我們可以將財務(wù)報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。以下是分析財務(wù)報表普遍用到的指標，要注意從同行業(yè)普遍指標、歷年指標變動趨勢、指標結(jié)構(gòu)變化、橫向縱向比較等多方面考慮，才能得出正確的分析結(jié)果。

　　一、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）：

    長期償債能力是指企業(yè)償還長期利息與本金的能力。一般來說，企業(yè)借長期負債主要是用于長期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數(shù)兩項指標衡量企業(yè)的長期償債能力。

　　股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%

　　資產(chǎn)負債比率＝負債總額／資產(chǎn)總額×100%

　　資本負債比率＝負債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　長期負載比率＝長期負債／資產(chǎn)總額×100%

　　有息負債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　二、.經(jīng)營效率分析：

　　凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)

　　調(diào)整后每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益－３年以上的應(yīng)收帳款－待攤費用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/普通股股數(shù)

　　營業(yè)費用率＝營業(yè)費用/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　財務(wù)費用率＝財務(wù)費用/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　三項費用增長率=（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/本期三項費用合計

　　三項費用合計=營業(yè)費用＋管理費用＋財務(wù)費用

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均固定資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均資產(chǎn)總額

　　主營業(yè)務(wù)收入增長率＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／上期主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　其他應(yīng)收帳款與流動資產(chǎn)比率＝其他應(yīng)收帳款／流動資產(chǎn)

　　三、償債能力分析：

　　流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債

　　速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債

　　保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款）／流動負債

　　現(xiàn)金比率=（貨幣資金／流動負債）

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應(yīng)收帳款

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

　　四、盈利能力分析

    盈利能力是各方面關(guān)心的核心，也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有長期盈利，企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營。

　　營業(yè)成本比率＝營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　銷售毛利率＝（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　稅前利潤率＝利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　稅后利潤率＝凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　資產(chǎn)收益率＝凈利潤×2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）×100%

　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／凈資產(chǎn)×100%

　　經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率＝剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100%

　　主營業(yè)務(wù)利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100%

　　固定資產(chǎn)回報率＝營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%

　　總資產(chǎn)回報率＝凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率＝剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100%

　　五、利潤構(gòu)成分析：

　　為了讓投資者清晰地看到利潤表里面的利潤構(gòu)成,我想在這里對由股份有限公司會計制度規(guī)定必須有的損益項目（含：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入、主營業(yè)務(wù)成本、主營業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)支出、存貨跌價損失、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)外支出、所得稅、以前年度損益調(diào)整。）對凈利潤的比率列一個利潤構(gòu)成表。

　　六、現(xiàn)金保障能力分析：

　　銷售商品收到現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率＝銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入×100％

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／凈利潤×100％

　　凈利潤直接現(xiàn)金保障倍數(shù)＝（營業(yè)現(xiàn)金流量凈額－其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入＋其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營業(yè)務(wù)收入×100％

　　營業(yè)現(xiàn)金流量凈額對短期有息負債比率=營業(yè)現(xiàn)金流量凈額／（短期借款＋１年內(nèi)到期的長期負債）×100％

　　每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額／股數(shù)

　　每股自由現(xiàn)金流量=自由現(xiàn)金流量／股數(shù)

　　七、投資收益分析：

　　市盈率＝每股市場價／每股凈利潤

　　凈資產(chǎn)倍率＝每股市場價／每股凈資產(chǎn)值

　　資產(chǎn)倍率＝每股市場價／每股資產(chǎn)值